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什么是套利?什么是对冲?

时间:2020-08-01 18:25 来源:未知 编辑:admin

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  什么是套利?什么是对冲?_农学_农林牧渔_专业资料。一,什么是套利?什么是对冲? 套利,通常指在某种实物资产或金融资产(在同一市场或不同市场)拥有两个价格的情况下,以 较低的价格买进,较高的价格卖出,从而获取无风险收益。套利指从纠正市场价格或收益率的异

  一,什么是套利?什么是对冲? 套利,通常指在某种实物资产或金融资产(在同一市场或不同市场)拥有两个价格的情况下,以 较低的价格买进,较高的价格卖出,从而获取无风险收益。套利指从纠正市场价格或收益率的异常状 况中获利的行动。异常状况通常是指同一产品在不同市场的价格出现显著差异,套利即低买高卖,导 致价格回归均衡水平的行为。套利通常涉及在某一市场或金融工具上建立头寸,然后在另一市场或金 融工具上建立与先前头寸相抵消的头寸。在价格回归均衡水平后,所有头寸即可结清以了结获利。对 冲指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手 法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响 两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性,供求关系若发生变化,同时会影响两种商品的价格, 且价格变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买卖方向相反,这样无论价格向什么方向变化, 总是一盈一亏。当然要做到盈亏相抵,两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定,大体 做到数量相当。 白银既具有商品期货的波动性又具有金融期货的均值回归性,波动性保证了套利的获利空间,均 值回归保证金套利的低风险特性,因此作为套利品种来说,白银是完美的套利品种。 与复杂的外汇、股票、债券、期货相比,黄金白银宏观对冲方向性更容易把握,两者之间的比价 趋势更有规律,与单边投机投资收益相比,对冲交易在经风险调整后收益率更高。 现货白银如何如何如何套利对冲? 二,套利和对冲有什么区别? 从定义来看,套利和对冲都属于“买强抛弱”的性质。对冲的范畴更大,一定意义上来说,套利也 是一种对冲形式。套利,更多的做的是属于“纠正市场内在的错误、不合理,使之回归合理”,很多时 候都是类似于“逆势”交易,一般要求套利品种之间要有高度的相关性,也就是同涨同跌,赚取的是相 对利润。比如,最近的空豆油多棕榈油,豆油棕榈油齐涨齐跌,但是棕榈油涨的多一些,这个套利就 赚钱。而抛开套利的部分,一般意义的对冲都是一种买强抛弱的交易,属于“顺势”交易,不一定品种 之间有相关性,只需要波动性的强弱即可。比如,有人今年做多铜空棉花就是对冲。没有高度相关性 一般无法回避系统性风险,就是可能两个品种都赚,也可能都亏。 三,套利对冲有什么作用? 1,大大降低风险,几乎无风险获利。2,有利于促进市场完善。3,适合风险承受能力低资金量大的 投资者。